Coface SA: résultat annuel 2018 en hausse de 47% à 122,3 millions d'euros et répartition du résultat net à 100%

Paris, le 11 février 2019 – 17h35

Résultats annuels 2018: résultat net en hausse de 47% à 122,3 millions d'euros et répartition à 100% du résultat net

  • Chiffre d'affaires: 1 385 millions d'euros, en hausse de 4,6% à périmètre et taux de change constants

    • T4-2018 en hausse de 6,3% par rapport au quatrième trimestre de 2017 et de 4,0% hors ajustements exceptionnels[1]
    • Croissance de l'assurance crédit à 5,7% à taux de change constants
    • Chiffre d'affaires assuré et fidélisation de la clientèle à un niveau record
  • Ratio de perte nette à 45,1%, en hausse de 6,2 points. ; ratio net annuel combiné à 79,6%

    • Bonne maîtrise du ratio de sinistres net à 45,5% au T4-2018, grâce à une bonne gestion des sinistres antérieurs et à une souscription rigoureuse
    • Ratio de coût net annuel en baisse de 0,7ppt à 34,5% par rapport à 35,2% en 2017, reflétant à la fois un contrôle strict des coûts et un investissement soutenu
    • Ratio combiné à 81,4% au T4-2018
  • Résultat net (part du groupe) de 122,3 millions d'euros; dont 24,1 millions d’euros au T4-2018. roate[2]annualisé à 7,7%

    • Le bénéfice par action atteint un record à 0.79EUR
  • Ratio de solvabilité estimé jusqu'à ~ 169%[3], au-dessus de la zone cible (140% -160%)

    • Coface continue de viser le dépôt d'une demande d'homologation pour son modèle interne à l'été 2019 et a engagé à cet effet des discussions avec le régulateur.
  • Coface continue de gérer activement son capital

    • Proposition de distribution de 100% du résultat net de l'exercice, dont au moins 60% sous forme de dividende[4]

Sauf indication contraire, les changements sont exprimés par rapport aux résultats au 31 décembre 2017.

Xavier Durand, PDG de Coface, a déclaré:

"Nos bons résultats en 2018 montrent la pertinence de notre plan stratégique Fit to Win dans un environnement économique plus volatil. Notre résultat net de 122 millions €, en hausse de 47%, correspond à un rendement des fonds propres proche des objectifs du cycle moyen Activation du levier d’optimisation du capital: notre ratio de solvabilité, de 169%, reflète la solidité de notre bilan et nous permet d’offrir un taux de distribution de 100% de notre résultat net. Ces solides résultats ont été acquis alors même que les centres de risque déjà connus ( Argentine, Turquie) ont ajouté de nouveaux facteurs de risque (ralentissement chinois, Brexit, arrêt, guerres commerciales).

En 2019, renforcés par notre infrastructure de risque renforcée au cours des trois dernières années, nous poursuivrons notre politique de souscription rigoureuse et nos investissements. Nous prévoyons d’investir 25 millions d’euros dans des projets structurants, y compris des projets de nouvelles normes comptables.

Enfin, nous avons entamé des discussions avec le régulateur français sur notre modèle interne. Nous visons toujours le dépôt de notre demande d'homologation à l'été 2019. "

Chiffres clés au 31 décembre 2018

Le conseil d'administration de COFACE SA a examiné les états financiers consolidés au 31 décembre 2018 lors de la réunion du 11 février 2019.
Ils ont été examinés par le comité de vérification; comptes non audités, en cours de certification.

Éléments du compte de résultat en millions d'euros

2017

2018

Variation

%
ex. FX

Primes brutes acquises

1 109,7

1 142,6

+ 3,0%

+ 5,7%

Revenus des activités de service

245.2

242.1

-1,3%

-0,1%

ROTATION

1 354,9

1 384,7

+ 2,2%

+ 4.6%

RESULTAT TECHNIQUE NET DE ASSURANCE

99,8

157,8

x1.6

x1,5

Résultat financier net des charges, hors coût de la dette

55,3

51,1

-7,5%

+ 10,3%

REVENU D’EXPLOITATION COURANT

155,0

208,9

x1.3

1,4x

Autres produits et charges opérationnels

-0,6

-5,0

x8,5

Ns

REVENU D'EXPLOITATION

154,4

203,9

x1.3

1,4x

BÉNÉFICE NET (PART DU GROUPE)

83,2

122,3

x1,5

x1,5

Ratios clés

2017

2018

Variation

Ratio pertes nettes de réassurance

51,4%

45,1%

-6,2

ppts.

Ratio du coût de réassurance net

35,2%

34,5%

-0,7

ppts.

RAPPORT DE RÉASSURANCE NET COMBINÉ

86,6%

79,6%

-7,0

ppts.

Éléments du bilan en M €

2017

2018

Variation

Part du groupe d'équité

1 802,6

1 806,2

+ 0,2%

RAPPORT DE SOLVABILITÉ

164% *

169% 3

5

ppts.

* Le ratio de solvabilité final à la fin de 2017 est de 164% (basé sur l'interprétation de Solvency donnée par Coface et intégrant une estimation plus stricte de l'affacturage SCR afin d'anticiper les modifications de la réglementation). Non audité.
3 Le ratio de solvabilité estimé est un calcul préliminaire basé sur l’interprétation, par Coface, de la réglementation Solvency II.
Le résultat du calcul définitif pourrait être différent de ce calcul préliminaire. Le ratio de solvabilité estimé n'est pas audité. Elle inclut également l’estimation plus stricte de la factorisation SCR.

  1. Rotation

En 2018, Coface a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 1 384,7 millions d’euros, en hausse de 4,6% à taux de change constants par rapport à 2017. En données publiées (à taux de change courants), le chiffre d’affaires a augmenté de 2,2% en raison du renforcement de l’Euro par rapport aux autres devises en Europe. le groupe opère.

Conformément aux tendances des trimestres précédents, la croissance de l’activité clients de Coface a un impact positif de + 6,1% sur l’année, malgré un léger ralentissement en fin d’année. La baisse des prix reste contrôlée à -1,4%, reflétant un bon contrôle commercial et le début de la revalorisation des prix sur les marchés les plus risqués.

Le taux de rétention est élevé dans la plupart des régions et atteint un niveau annuel record de 91,1% pour le groupe. Les affaires nouvelles totalisent 116 millions d'euros, en baisse de 13 millions d'euros par rapport à 2017, conformément à une politique de souscription contrôlée. Le quatrième trimestre est en très légère hausse par rapport à la même période en 2017, confirmant le rattrapage progressif entrepris tout au long de l'année.

Le chiffre d’affaires des activités d’assurance (y compris les cautionnements et Single Risk) a augmenté de 5,7% à périmètre et taux de change constants par rapport à 2017 (+3,0% à taux de change courants), grâce au retour à la croissance des marchés matures qui en a résulté de la croissance de nos clients & # 39; affaires et un niveau élevé de rétention de contrat.

Les revenus des autres activités (affacturage et services) ont reculé de -1,3% par rapport à 2017, en raison de la baisse des revenus d'affacturage en Allemagne due à la maîtrise des marges et des risques, contrebalancée par la bonne croissance des revenus des services.

Chiffre d'affaires en millions d'euros

2017

2018

Variation

%
ex. FX

Europe du nord

303.9

303.1

-0,3%

-0,2%

Europe de l'Ouest

280.8

284,0

+1,1%

+1,6%

Europe centrale et orientale

127,7

133,8

+ 4,8%

+ 6.1%

Méditerranée et Afrique

348,0

370,4

+ 6,4%

+ 8,2%

Amérique du Nord

121,9

126,5

+ 3,8%

+ 8.3%

Amérique latine

75,7

71,5

-5,5%

+ 11,9%

Asie-Pacifique

96,9

95,4

-1,5%

+ 2,7%

Chiffre d'affaires consolidé

1 354,9

1 384,7

+ 2,2%

+ 4.6%

En Europe du Nord, les ventes ont diminué de -0,3% (-0,2% à taux de change constants), principalement en raison de la baisse des revenus de l'affacturage. Les revenus de l’assurance-crédit sont en hausse de + 1,6% sous l’effet de l’activité des assurés et d’un bon niveau de rétention, marquant le renversement de la tendance baissière observée depuis plusieurs années.

En Europe occidentale, les ventes ont augmenté de +1,1% et de + 1,6% à taux de change constants, grâce à nos clients & # 39; activité et à d'autres activités. partager une conservation des enregistrements pour le groupe.

En Europe centrale et orientale, les ventes ont augmenté de + 4,8% et de + 6,1% à taux de change constants. Cette croissance s’opère dans un environnement de stricte maîtrise des risques, notamment en Pologne. En Pologne, les revenus de l'affacturage augmentent.

En Méditerranée et en Afrique, région tirée par l'Italie et l'Espagne, les ventes ont progressé de + 6,4% et de + 8,2% à taux de change constants, grâce à la bonne dynamique des ventes et à la forte croissance. augmentation de l'activité de l'assuré.

En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a augmenté de + 3,8% en publié et de + 8,3% à taux de change constants. Le groupe a maintenant stabilisé son portefeuille et la signature de contrats importants, notamment dans le risque unique, explique la croissance significative des ventes.

Les revenus de la région Asie-Pacifique ont diminué de 1,5% à taux de change courants et ont augmenté de 2,7% à taux de change constants. L'activité clients est en croissance et la région enregistre une forte amélioration de la performance de ses activités d'assurance-crédit. Une partie de cette augmentation est compensée par des rabais élevés sur les primes (faibles sinistres).

En Amérique latine, les ventes ont diminué de 5,5% en courant mais ont augmenté de + 11,9% à taux de change constants en raison d’un bon niveau d’activité des clients et de la signature de grands contrats internationaux. Cette augmentation s'inscrit dans un contexte de prudence sur les risques (turbulences monétaires).

  1. Résultat

Le ratio combiné de réassurance nette s'est établi à 79,6% pour l'exercice (en hausse de 7,0 points sur un an). Le ratio net de réassurance combinée pour le quatrième trimestre de 2018 s'est établi à 81,4%, ce qui témoigne d'une nouvelle normalisation progressive de l'expérience des sinistres.

  1. Ratio de perte

Le ratio de sinistres brut pour la réassurance était de 44,2% en 2018, soit une amélioration de 7,2 points par rapport à l'année précédente. Au T4-2018, le ratio de sinistres brut était de 45,3%, mais il bénéficiait d'un effet de change favorable (réévaluation des passifs en devise locale) pour un point. En excluant cet effet, le ratio de sinistres brut serait de 46,3% pour le trimestre, contre 43,6% au trimestre précédent (hors devises également).

La stratégie de provisionnement du groupe est inchangée. La gestion rigoureuse des sinistres antérieurs a permis au Groupe d’enregistrer 34,0 points de recouvrement par rapport aux années précédentes au cours de l’année. Ces niveaux restent bien au-dessus de la moyenne historique. Ils bénéficient en particulier de bons recouvrements sur deux sinistres majeurs enregistrés les années précédentes. Une partie de ces recouvrements a été provisionnée à nouveau au cours de l'exercice en cours, car les sociétés concernées, sur lesquelles le Groupe maintient une exposition, ne se sont pas complètement remises de leurs difficultés.

Ces mouvements sont une occasion pour le Groupe de rappeler la sensibilité de l’activité d’assurance-crédit à des pertes unitaires importantes pouvant représenter une part importante du bénéfice trimestriel.

Le taux de sinistres net s'est également amélioré à 45,1%, en baisse de 6,2 points par rapport à 2017.

  1. Rapport de coût

Coface poursuit son programme d'efficacité opérationnelle. Les économies réalisées depuis le début de l’année se sont élevées à 39 millions d’euros; un niveau supérieur à l'objectif fixé dans le plan Fit to Win d'une économie annualisée totale de 30 millions d'euros en 2018.

Les économies réalisées nous permettent de continuer à réinvestir dans la profonde transformation de Coface autour des risques, des systèmes, des processus et de la qualité de service.

Le ratio des coûts nets de réassurance s’élève à 34,5%, en hausse de 0,7 point sur un an.

Le résultat financier s'élève à 51,1 millions d'euros en 2018, dont 4,7 millions d'euros de plus-values ​​nettes réalisées, dépréciations comprises. Le niveau des plus-values ​​réalisées est en baisse par rapport à 2017, les conditions sur les marchés financiers, en particulier en fin d'année, n'ayant pas conduit à une libération significative.

Dans un environnement toujours marqué par des taux d’intérêt historiquement bas, Coface a réussi à enregistrer un rendement courant du portefeuille (hors plus-values, hors amortissements), en très légère augmentation à 40,7 millions d’euros (contre 37,5 millions d’euros en 2017). ). La performance comptable[5], hors plus-values ​​et moins-values, s’élève à 1,5% en 2018 et est en légère hausse par rapport à l’année précédente (1,4%).

  • Résultat opérationnel et résultat net

Le résultat opérationnel s’établit à 203,9 millions d’euros, en forte augmentation (+ 32,0%) par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la diminution du ratio de sinistralité et de la croissance du résultat net. & # 39; affaires.
Le taux d'imposition effectif passe de 41% en 2017 à 34%.

Au total, le résultat net (part du groupe) s’élève à 122,3 millions d’euros, dont 24,1 millions d’euros au T4-2018.

  1. Équité

Au 31 décembre 2018, les actionnaires du groupe & # 39; Les fonds propres s’élèvent à 1 806,2 millions d’euros, en augmentation de 3,6 millions d’euros, soit + 0,2% (1 802,6 millions d’euros au 31 décembre 2017).
Leur évolution s’explique principalement par le résultat net positif de 122,3 M € compensé par le versement du dividende (52,9 M €), les rachats d’actions (46,8 M €) ainsi que par des ajustements négatifs de la juste valeur des investissements (18,7 M €). ).
Le programme de rachat d'actions annoncé le 24 octobre 2018 pour un montant maximum de 15 millions d'euros s'est achevé le 8 janvier 2019. Un total de 1 867 312 actions ont été achetées pour une valeur de 14 999 990 euros (hors frais). ).

Le rendement des fonds propres moyens nets des immobilisations incorporelles (RoATE) s’élève à 7,7% pour l’année 2018 et à 8,0%.[6] hors éléments non récurrents.

  1. perspective

La fin de l’année 2018 confirme le scénario de Coface d’une normalisation progressive de l’environnement de risque. L'environnement économique est maintenant nettement plus instable; En fait, les centres de risque déjà connus (Argentine, Turquie) ont ajouté de nouveaux facteurs de risque (ralentissement chinois, Brexit, fermeture, guerres commerciales).

Dans ce contexte, Coface est confiant dans la pertinence de sa stratégie, qui doit devenir l’assureur crédit le plus agile, et reste concentré sur sa mise en œuvre.

Fort de ses investissements dans la gestion des risques, Coface poursuivra une politique de souscription disciplinée, tout en rappelant la sensibilité des grandes activités d’assurance de sinistres, qui peut représenter une part significative du bénéfice du trimestre. .

Sûre de la solidité de son bilan et conformément à sa politique de gestion du capital, la société proposera à ses actionnaires la distribution de 100% de son résultat net, dont un minimum de 60% sous forme de dividende.[7].

Coface a maintenu son objectif de déposer son dossier d'homologation pour son modèle interne à l'été 2019. Des discussions avec le régulateur concernant ce sujet ont été engagées.

En outre, des modifications de la formule standard, dont l'effet estimé est une chute de 15 à 20 points de la solvabilité du groupe, devraient maintenant être mises en œuvre en 2020.

L'objectif consistant à atteindre un ratio combiné net d'environ 83% sur l'ensemble du cycle et d'atteindre un RoATE à 8% + 1% est maintenu.

Conférence téléphonique pour les analystes financiers

Les résultats annuels 2018 de Coface seront discutés avec les analystes financiers lors de la téléconférence qui se tiendra le 11 février à 18h00 (Paris). Il sera accessible en composant l'un des numéros suivants: +33 (1) 72 72 74 03 (La France), +44 2071 943 759 (Royaume-Uni), +1 646 722 4916 (États Unis). Le code d'accès pour les participants est le suivant: 59598878 #

La présentation sera disponible (en anglais seulement) à l'adresse suivante:
http://www.coface.com/fr/Investisseurs/Resultats-et-rapports-financiers

Les pièces jointes

Résultats trimestriels

Éléments du compte de résultat en millions d'euros
Chiffres cumulés

T1-17

T2-17

T3-17

T4-17

T1-18

T2-18

T3-18

T4-18

%

%
ex. FX

Primes brutes acquises

282.2

283.4

271,6

272,5

278,4

282.3

292.2

289,7

+ 6,3%

+ 8,4%

Revenus des activités de service

66,1

60,0

57,9

61.2

65,6

58,7

58,5

59,3

-3,1%

-2,9%

ROTATION

348,3

343.4

329.4

333,7

344,0

340,9

350,7

349,1

+ 4.6%

+ 6,3%

RESULTAT TECHNIQUE NET DE ASSURANCE

14.5

7,0

34,2

44,0

52,4

35,9

34,5

35,0

x0.8

x0.8

Résultat de placement net de frais,
hors coût de la dette

5.6

20.2

18,9

10.6

8.3

4.6

29,6

8.6

x0.8

x0.8

REVENU D’EXPLOITATION COURANT

20.1

27,3

53,1

54,6

60,7

40,5

64,1

43,6

x0.8

x0.8

Autres produits et charges opérationnels

-1.0

0.0

-1,3

1,7

-2,3

1,5

-1.0

-3,2

Ns

Ns

REVENU D'EXPLOITATION

19.2

27,3

51,7

56,3

58,4

42,0

63,1

40,5

x0,7

x0,7

BÉNÉFICE NET (PART DU GROUPE)

7.3

12.9

34,8

28.2

35,5

27,3

35,4

24.1

x0,9

x0.8

Taux d'imposition

52,0%

47,1%

27,3%

47,2%

35,3%

26,4%

39,7%

32,8%

-14,4 points.

Résultats cumulatifs

Éléments du compte de résultat en millions d'euros
Chiffres cumulatifs

T1-17

S1-17

9 mois 17

12M-17

T1-18

S1-18

9M-18

12M-18

%

%
ex. FX

Primes brutes acquises

282.2

565,6

837.2

1 109,7

278,4

560,7

852.9

1 142,6

+ 3,0%

+ 5,7%

Revenus des activités de service

66,1

126.2

184,0

245.2

65,6

124,3

182,8

242.1

-1,3%

-0,1%

ROTATION

348,3

691,7

1 021,2

1 354,9

344,0

685.0

1 035,7

1 384,7

+ 2,2%

+ 4.6%

RESULTAT TECHNIQUE NET DE ASSURANCE

14.5

21,5

55,8

99,8

52,4

88,3

122,8

157,8

x1.6

x1,5

Résultat de placement net de frais,
hors coût de la dette

5.6

25,9

44,7

55,3

8.3

12.9

42,5

51,1

-7,5%

+ 10,3%

REVENU D’EXPLOITATION COURANT

20.1

47,4

100,5

155,0

60,7

101,2

165,3

208,9

x1.3

1,4x

Autres produits et charges opérationnels

-1.0

-0,9

-2,3

-0,6

-2,3

-0,8

-1.8

-5,0

Ns

Ns

REVENU D'EXPLOITATION

19.2

46,5

98,2

154,4

58,4

100,4

163,4

203,9

x1.3

1,4x

BÉNÉFICE NET (PART DU GROUPE)

7.3

20.2

55,0

83,2

35,5

62,8

98,2

122,3

x1,5

x1,5

Taux d'imposition

52,0%

49,0%

36,9%

40,8%

35,3%

31,7%

34,8%

34,4%

-6,4 points.

CALENDRIER FINANCIER 2019 (sous réserve de modifications)
Résultats du T1-2019: le 24 avril 2019, après la bourse
Assemblée générale 2018: 16 mai 2019
Résultats S1-2019: 25 juillet 2019, après la bourse
Résultats 9M-2019: 23 octobre 2019, après la bourse

INFORMATIONS FINANCIÈRES
Ce communiqué de presse et l’ensemble des informations réglementées de COFACE SA sont disponibles sur le site web du Groupe: http://www.coface.com/Investors

Pour des informations réglementées sur les indicateurs de performance alternatifs,
voir le rapport financier semestriel 2018 et le document de référence 2017.

Coface: pour le commerce – ensemble, développons la société
70 ans d'expérience et un réseau territorial de premier plan ont fait de Coface une référence en assurance crédit, en gestion des risques et en économie mondiale. Les experts de Coface, dont l’ambition est de devenir le partenaire d’assurance-crédit le plus agile du secteur, opèrent au cœur de l’économie mondiale, aidant ainsi 50 000 clients à créer une entreprise prospère, dynamique et en croissance. Les services et les solutions du groupe protègent et aident les entreprises à prendre les décisions de crédit nécessaires pour renforcer leur capacité de vente sur leurs marchés intérieur et extérieur. En 2018, Coface employait environ 4 100 personnes et réalisait un chiffre d'affaires de 1,4 milliard d'euros.

www.coface.com

COFACE SA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris
Code ISIN: FR0010667147 / Mnémonique: COFA

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ – Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse peuvent contenir des déclarations prospectives comprenant notamment des événements, des tendances, des projets ou des objectifs futurs. Ces prévisions incluent, de par leur nature, les risques et incertitudes, qu’elles aient été identifiées ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs qui pourraient entraîner une différence matérielle entre les résultats réels et ceux indiqués dans ces énoncés. Vous êtes invité à vous reporter au chapitre 5 "Principaux facteurs de risque et leur gestion dans le Groupe" du Document de référence 2017 du Groupe Coface déposé auprès de l'AMF le 5 avril 2018 sous le numéro D.18-0267, pour une description de certaines facteurs, risques et incertitudes significatifs susceptibles d’affecter les activités du groupe Coface. Le groupe Coface n'assume aucune obligation de publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni de communiquer de nouvelles informations, des événements futurs ou toute autre circonstance.


[1] Ajustements exceptionnels de -7,1 M €, y compris les provisions pour ristournes et les effets rétroactifs.

[2] Rentabilité moyenne des fonds propres corporels

[3] Ce ratio de solvabilité estimé est un calcul préliminaire basé sur l’interprétation de Solvency II par Coface.
Le résultat du calcul définitif pourrait être différent de ce calcul préliminaire. Le ratio de solvabilité estimé n'est pas audité.

[4] La proposition de distribution est sujette à l’approbation des actionnaires généraux. réunion du 16 mai 2019.

[5] Taux de rendement comptable calculé sur la moyenne des non-conso.

[6] Les éléments non récurrents s'élèvent à -3,8 millions d'euros et comprennent principalement 10,6 millions d'euros de coûts de restructuration, partiellement compensés par des reprises de provisions de 7,5 millions d'euros.

[7] La proposition de distribution est sujette à l’approbation des actionnaires généraux. réunion du 16 mai 2019.

Coface SA: Résultats annuels 2018


Cette annonce est distribuée par West Corporation pour le compte de clients de West Corporation.
L'émetteur de cette annonce garantit qu'il est seul responsable du contenu, de l'exactitude et de l'originalité des informations qu'il contient.
Source: Coface SA via Globenewswire

Fièrement propulsé par WordPress | Thème : Baskerville 2 par Anders Noren.

Retour en haut ↑

%d blogueurs aiment cette page :